中原证券-机械行业月报：积极布局成长赛道超跌反弹行情

  ：重视战略新兴起的产业的专精特新小巨人企业，建议着重关注机械行业专注上游核心零部件，并取得突破，国产进口替代空间较大的方向，主要关注标的包括国产核心零部件、基础件标的和国产机床工具重点标的。风险提示：1）制造业投资增速没有到达预期；2）出口需求没有到达预期；3）下业需求没有到达预期；4）原材料价格持续上。”

  2.2月沪深300指数上涨1.11%，中信机械板块上涨1.97%，在30个中信一级行业中排名18。

  3.子行业中，机床设备、油气设备、光伏设备涨幅居前，分别上涨9.65%、8.67%、7.45%。

  4.油价高企油气设备充分受益，成长赛道基本面持续走好：1月纳入统计的26家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品15607台，同比下降20.4%。

  5.布伦特原油持续走高，逼近100美元，高油价利于石油公司加大资本开支投资力度，油气设备油服行业有望迎来景气度回暖。

  6.1月新能源汽车销量持续高增长，2022年光伏新增装机被普遍看好，新能源设备、半导体设备经过深度调整具有较高的投资性价比，酝酿超跌反弹行情。

  7.投资建议：继续聚焦科学技术成长主流赛道，短期看主流新能源设备、半导体设备赛道调整充分，进入估值性能好价格低的区间，建议热情参加成长赛道抄底反弹的机会。

  8.中长期看新能源设备（光伏设备、风电设备、锂电设备）、半导体设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向。

  9.今年经济稳步的增长压力较大，政策多次重点提稳增长，预计上半年各项稳增长措施将慢慢地增加落实。

  11.继续强调重视战略新兴起的产业的专精特新小巨人企业，建议着重关注机械行业专注上游核心零部件，并取得突破，国产进口替代空间较大的方向，主要关注标的包括国产核心零部件、基础件标的和国产机床工具重点标的。

  12.风险提示：1）制造业投资增速没有到达预期；2）出口需求没有到达预期；3）下业需求没有到达预期；4）原材料价格持续上涨；5）新能源、半导体政策出现重大转变。

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